多肽鏈 原創(chuàng)出品作者｜趙建勛

分羹社區(qū)養(yǎng)老，險(xiǎn)資還在加速。

今年5月，平安壽險(xiǎn)發(fā)布了“平安臻頤年”康養(yǎng)品牌及首個(gè)高端產(chǎn)品線“頤年城”，并稱未來(lái)將聚焦一、二線城市的核心區(qū)位項(xiàng)目，建設(shè)市中心CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）綜合康養(yǎng)社區(qū)。

中國(guó)太保則推出了太保家園“頤養(yǎng)、康養(yǎng)、樂(lè)養(yǎng)”三位一體的康養(yǎng)產(chǎn)品體系，并宣告已落地成都、杭州、廈門(mén)等全國(guó)8個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。

另一險(xiǎn)資巨頭新華保險(xiǎn)，其首個(gè)大型CCRC社區(qū)新華家園·頤享社區(qū)也于近日亮相，至此該公司養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局中的“樂(lè)享”、“頤享”、“尊享”三大社區(qū)產(chǎn)品線全面落地。

而泰康人壽在養(yǎng)老社區(qū)的布局就更深了。在眾多壽險(xiǎn)公司當(dāng)中，泰康雖然無(wú)論是保費(fèi)規(guī)模還是盈利水平，都無(wú)法與國(guó)壽、平安、太保這些公司相比，可在養(yǎng)老社區(qū)這個(gè)領(lǐng)域，它卻布局最早。

遠(yuǎn)在2007年，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)陳東升就提出要建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)，至今公司已建成22家養(yǎng)老社區(qū)，床位超3萬(wàn)張，遍布各主要城市，絕對(duì)是保險(xiǎn)商中的NO1。

扎堆養(yǎng)老社區(qū) 險(xiǎn)企真的能實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)嗎？

銀保監(jiān)會(huì)去年底披露，截至去年9月，中國(guó)人壽、泰康人壽等10家中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已投資47個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，分布于北京、上海、江蘇、廣東等20個(gè)省市區(qū)，總床位規(guī)模超過(guò)8．4萬(wàn)張。

通過(guò)直接股權(quán)和間接股權(quán)投向養(yǎng)老社區(qū)的保險(xiǎn)資金規(guī)模超過(guò)1000億元，僅中國(guó)平安、中國(guó)太平、泰康保險(xiǎn)三家的養(yǎng)老地產(chǎn)投資，就超過(guò)400億元。

那么問(wèn)題來(lái)了，險(xiǎn)資如此看重養(yǎng)老社區(qū)，背后有哪些商業(yè)考量？這個(gè)市場(chǎng)真的有這么香嗎，引得保險(xiǎn)商趨之若鶩？要在這一領(lǐng)域打出名氣形成好的口碑，保險(xiǎn)公司要邁過(guò)哪些坎，躲過(guò)哪些坑呢？

壹｜2．6億銀發(fā)族的商業(yè)價(jià)值考量

保險(xiǎn)商大規(guī)模入局養(yǎng)老社區(qū)，可以說(shuō)既因?yàn)槭袌?chǎng)存在巨大缺口，也跟其自身轉(zhuǎn)型需要有關(guān)。

我國(guó)曾實(shí)施了近40年“一孩”政策，本世紀(jì)初老齡化問(wèn)題已經(jīng)初現(xiàn)端倪，年屆60歲或以上人口的比例達(dá)到10％。而剛剛發(fā)布的第七次人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，這一比重如今已接近19％，老年人數(shù)量超過(guò)2．6億。

聯(lián)合國(guó)預(yù)計(jì)，到2050年，中國(guó)將有5億人也就是三分之一的人口超過(guò)60歲，屆時(shí)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)人口將更少，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)更重。但與此同時(shí)也將形成規(guī)模超過(guò)20萬(wàn)億元的養(yǎng)老市場(chǎng)。

然而就目前發(fā)展看，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)床位和服務(wù)設(shè)施嚴(yán)重不足，存在巨大的供給缺口亟待填補(bǔ)。對(duì)這一問(wèn)題，國(guó)家在十三五規(guī)劃中也明確了發(fā)展養(yǎng)老及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

2014年時(shí)，保監(jiān)會(huì)就曾明文鼓勵(lì)保險(xiǎn)商開(kāi)發(fā)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，強(qiáng)調(diào)這是增加養(yǎng)老資源供給、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展的一種途徑。從那時(shí)起，各家保險(xiǎn)商也開(kāi)始做市場(chǎng)布局，一些壽險(xiǎn)公司更是不惜重金自建高級(jí)養(yǎng)老社區(qū)。

保險(xiǎn)商積極布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)老社區(qū)，政策鼓勵(lì)固然起到重要作用，但更大的激勵(lì)因素，還在于養(yǎng)老社區(qū)可帶來(lái)的實(shí)際商業(yè)收益。

對(duì)各家保險(xiǎn)商而言，涉足養(yǎng)老社區(qū)可以增加保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)值，提高客戶粘性，促進(jìn)保單銷售，這是最簡(jiǎn)單直接、肉眼可見(jiàn)的利益。險(xiǎn)資開(kāi)發(fā)的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，主要針對(duì)的是富裕人士，他們通常得購(gòu)買定期壽險(xiǎn)作為養(yǎng)老社區(qū)的“入場(chǎng)券”，保費(fèi)動(dòng)輒要200、300萬(wàn)人民幣。

這樣的保單，既能幫保險(xiǎn)公司獲取目標(biāo)高凈值客戶，又能提升代理人收入，在如今保險(xiǎn)產(chǎn)品嚴(yán)重同質(zhì)化的市況下，格外有吸引力。比如2019年太保集團(tuán)發(fā)放了近8000份太平養(yǎng)老社區(qū)入住資格，直接帶動(dòng)首期保費(fèi)約56億港元。

另一方面，保險(xiǎn)商可以借助養(yǎng)老社區(qū)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞老年人打造全生命周期服務(wù)，銜接醫(yī)療保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、上門(mén)服務(wù)等，創(chuàng)造更多的綜合收益，并擴(kuò)大品牌影響力，豐富盈利模式。

此外，這兩年監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)商施加了更大壓力，要求化解保險(xiǎn)資金“長(zhǎng)短錯(cuò)配”的潛在風(fēng)險(xiǎn)，客觀上迫使保險(xiǎn)商尋找更多長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益渠道。養(yǎng)老社區(qū)、老年公寓的建設(shè)周期長(zhǎng)，也需要長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金來(lái)源，壽險(xiǎn)資金布局養(yǎng)老社區(qū)，確實(shí)契合了其追求穩(wěn)定投資收益的運(yùn)營(yíng)模式。

扎堆養(yǎng)老社區(qū) 險(xiǎn)企真的能實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)嗎？

而且伴隨國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)逐漸從斂取保費(fèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)賠償?shù)某蹼A階段，走向伴隨客戶成長(zhǎng)、保障生活質(zhì)量的高階發(fā)展，擁有海量客戶資源的壽險(xiǎn)巨頭們，也沒(méi)有理由不鐘愛(ài)高端養(yǎng)老社區(qū)。

正是以上這些因素，使得高價(jià)值、高服務(wù)的養(yǎng)老社區(qū)進(jìn)入了保險(xiǎn)公司的視線，開(kāi)始做前瞻性布局，提前卡位。

貳｜橫亙?cè)谇暗膸椎离y題

養(yǎng)老社區(qū)這塊蛋糕看著美味誘人，但真想吃到嘴里需要克服的難點(diǎn)并不少。即便資金實(shí)力強(qiáng)如保險(xiǎn)公司，也不得不反復(fù)權(quán)衡，慎重算計(jì)商業(yè)得失。

一是建造養(yǎng)老社區(qū)的資金門(mén)檻高，而投資回報(bào)率相對(duì)較低，可能會(huì)拖死企業(yè)。

現(xiàn)在養(yǎng)老地產(chǎn)的土地獲取難度很大，養(yǎng)老社區(qū)的投資額也比較大，尤其是自建、自購(gòu)的，所需資金動(dòng)輒以百億計(jì)，沒(méi)有足夠的資金實(shí)力很難染指，采用這一模式的多為頭部險(xiǎn)企，比如泰康人壽、新華保險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)等。

中小型壽險(xiǎn)公司則主要通過(guò)投資、參股、合作運(yùn)營(yíng)、品牌授權(quán)、租賃等途徑，介入養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)，提供差異化的養(yǎng)老服務(wù)體系，打造自己的養(yǎng)老品牌。這方面，以愛(ài)心人壽、光大永明人壽等代表。

從目前來(lái)看，各家保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老社區(qū)，不考慮地產(chǎn)本身的增值，真正盈利的并不多。即便是深耕養(yǎng)老社區(qū)十多年、各種業(yè)務(wù)模式都有涉及的泰康，也從未公開(kāi)披露過(guò)旗下養(yǎng)老社區(qū)是否盈利的情況，想必盈利狀況并不理想。泰康尚且如此，其他保險(xiǎn)商就可想而知了。

二是養(yǎng)老社區(qū)的經(jīng)營(yíng)、管理門(mén)檻高。

養(yǎng)老社區(qū)的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，涉及到工程建設(shè)、物業(yè)開(kāi)發(fā)、酒店公寓管理等，需要大量的專業(yè)人才，可這方保險(xiǎn)商并不擅長(zhǎng)，必須與外部公司合作。而養(yǎng)老社區(qū)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)水平，也直接決定了它的市場(chǎng)口碑。

最簡(jiǎn)單的一點(diǎn)，比如社區(qū)是否按照老年人的生理及心理特征進(jìn)行配置，考慮到長(zhǎng)者視力退化，特意采用低反射率的材料建墻及鋪地板，是否針對(duì)長(zhǎng)者行動(dòng)不便容易滑倒，于各處配備防滑防撞設(shè)備，是否針對(duì)老人容易迷路的特點(diǎn)，設(shè)有無(wú)線定位裝置等等。

三是缺少足夠的醫(yī)療資源。

保險(xiǎn)商如果只有保險(xiǎn)金融，而缺少獨(dú)特的醫(yī)療資源（如老年醫(yī)學(xué)、全科醫(yī)生等，不能供好的醫(yī)療護(hù)理服務(wù)，要做高端養(yǎng)老社區(qū)就很難，因?yàn)槟切┻x擇到養(yǎng)老社區(qū)居住的人，特別是有基礎(chǔ)病或高齡的，看重的就是這一點(diǎn)。社區(qū)沒(méi)這些，恐怕就很難持續(xù)吸引客戶入住。但好的醫(yī)護(hù)資源本就稀缺，保險(xiǎn)公司不得不使出渾身解數(shù)，爭(zhēng)奪有限的資源。

如財(cái)大氣粗的中國(guó)平安，甚至整體收購(gòu)了方正集團(tuán)，據(jù)傳就是看重了北大方正背后的北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，而該集團(tuán)擁有北京大學(xué)國(guó)際醫(yī)院為旗艦醫(yī)院等十余家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，有國(guó)內(nèi)首家從事醫(yī)療信息化的企業(yè)北大醫(yī)療信息技術(shù)有限公司、中國(guó)醫(yī)藥等骨干企業(yè)，平安試圖通過(guò)收購(gòu)，與這些醫(yī)護(hù)資源做深度捆綁。

四是缺少足夠的養(yǎng)老護(hù)理員，這點(diǎn)尤為重要。

我國(guó)對(duì)養(yǎng)老護(hù)理員的職業(yè)教育和訓(xùn)練一直不足，對(duì)專業(yè)護(hù)理員的缺口高達(dá)幾十萬(wàn)人。奇怪的是，2017年國(guó)家反而取消了“養(yǎng)老護(hù)理員”職業(yè)資格證書(shū)的辦理，《國(guó)家職業(yè)資格目錄》中也沒(méi)有護(hù)理員（護(hù)工）、養(yǎng)老護(hù)理員等工種，這就進(jìn)一步加劇了專業(yè)護(hù)理人才的缺乏。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)陳東升就曾感嘆，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)最大的挑戰(zhàn)就是人才缺口巨大，人才教育體系嚴(yán)重失衡。

沒(méi)有經(jīng)過(guò)培訓(xùn)的養(yǎng)老護(hù)理員，就不可能提供專業(yè)、可靠的養(yǎng)老服務(wù)，更無(wú)法保障老年人尤其是失智失能老人的品質(zhì)生活。而一家高端養(yǎng)老社區(qū)是否有真正的競(jìng)爭(zhēng)力，很大程度上就體現(xiàn)在失能與半失能老人的護(hù)理上。可以說(shuō)，如果不能獲得穩(wěn)定、龐大的護(hù)理員資源，保險(xiǎn)商的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，就很難長(zhǎng)遠(yuǎn)運(yùn)營(yíng)下去。

總而言之，對(duì)于投資養(yǎng)老社區(qū)的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，面臨著選擇什么樣的投資策略才能實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，選擇什么樣的盈利模式才能帶來(lái)可觀的穩(wěn)定回報(bào)，并控制住風(fēng)險(xiǎn)，以及如何才能為高端客戶提供真正高端的服務(wù)等諸多問(wèn)題。

作為保險(xiǎn)商，既要提供優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老服務(wù)，又要做好養(yǎng)老地產(chǎn)，終獲可觀回報(bào)，這其中的難度可想而知。

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