首頁資訊黃金交易提醒：美國通脹再創(chuàng)新高，7月加息100點(diǎn)概率高達(dá)80%，金價1700關(guān)口告急？

黃金交易提醒：美國通脹再創(chuàng)新高，7月加息100點(diǎn)概率高達(dá)80%，金價1700關(guān)口告急？

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月22日 11:17

周四（7月14日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1730關(guān)口附近，隔夜美國6月CPI增幅強(qiáng)于市場預(yù)期，再創(chuàng)逾40年最大漲幅，市場對美聯(lián)儲7月加息100個基點(diǎn)的預(yù)期升溫，美聯(lián)儲兩位官員也傳達(dá)了類似的信號，這令金價在7月27日決議前偏向延續(xù)跌勢或者低位震蕩。

雖然隔夜金價一度跌至1700關(guān)口附近后，出現(xiàn)了“靴子落地”行情，而且美元當(dāng)時也沖高回落，吸引了一些逢低買盤，給金價提供了短線反彈機(jī)會，金價一度反彈至1745美元附近。但整體來看，金價短線仍有震蕩下探1700關(guān)口附近支撐的可能性。

本交易日關(guān)注美國6月PPI年率和初請失業(yè)金人數(shù)變動，關(guān)注市場對美聯(lián)儲7月加息幅度的預(yù)期變化；留意俄烏地緣局勢相關(guān)消息。

道明證券大宗商品策略主管BartMlek表示，消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)印證了美聯(lián)儲更有可能積極加息并可能將這種立場維持更長時間的觀點(diǎn)，推動黃金最初應(yīng)聲下跌。

Melek補(bǔ)充說，隨后美債收益率和美元的回落可能有助于黃金，那些在金價跌至近1,700美元附近時看空的投資者現(xiàn)在正在空頭回補(bǔ)。但即使經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂持續(xù)存在，陡峭的加息路徑仍有可能限制黃金。

基本面主要利空

【美國6月消費(fèi)者物價創(chuàng)逾40年最大同比漲幅，美聯(lián)儲升息100個基點(diǎn)幾率猛增】

美國6月消費(fèi)者物價同比躍升9.1%，創(chuàng)逾40年來最大漲幅，美國民眾不得不為汽油、食品、醫(yī)療保健和房租付更多錢，也讓美聯(lián)儲基本確定將在7月底至少再加息75個基點(diǎn)。

勞工部周三報告的消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）同比漲幅大于預(yù)期，這反映了一系列其他商品和服務(wù)價格上漲，包括機(jī)動車、服裝和家用家具。6月CPI月度增幅創(chuàng)近17年來最大。

此前公布的報告顯示，6月就業(yè)增長強(qiáng)于預(yù)期。新出爐的通脹數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲激進(jìn)的貨幣政策立場迄今在讓需求降溫和將通脹降至2%的目標(biāo)方面進(jìn)展甚微。隨著租金創(chuàng)下36年來最大漲幅，通脹可能變得根深蒂固。

雖然頑固的高通脹是一個全球性問題，但對美國總統(tǒng)拜登和他所在的民主黨來說，這是11月國會選舉中的一個政治風(fēng)險。

FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家ChristopherRupkey表示，“盡管美聯(lián)儲的想法很好，但經(jīng)濟(jì)看起來正在進(jìn)入一個更高的通脹機(jī)制，在今天的高讀數(shù)公布后，美聯(lián)儲甚至進(jìn)一步落后于形勢發(fā)展。”

數(shù)據(jù)顯示，6月，CPI環(huán)比上漲1.3%，創(chuàng)2005年9月以來最大的月度漲幅，5月為上漲1.0%。能源價格急升7.5%，占了CPI增幅的近一半。汽油價格在5月上漲4.1%后，6月跳升11.2%。自那以來，加油站的油價已從6月的紀(jì)錄高位大幅回落。

在截至6月的12個月里，CPI躍升9.1%，創(chuàng)1981年11月以來的最大同比漲幅，5月漲幅為8.6%。接受訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測，6月CPI將環(huán)比上升1.1%，同比躍升8.8%。

在全球供應(yīng)鏈?zhǔn)茏韬透鲊谛鹿谝咔槌跗诓扇〉拇笠?guī)模財政刺激措施的推動下，消費(fèi)者物價正在急升。仍在持續(xù)的烏克蘭戰(zhàn)爭導(dǎo)致全球食品和燃料價格飆升，使情況雪上加霜。

拜登總統(tǒng)試圖從汽油價格從6月的水平回落中找到一些安慰，根據(jù)美國汽車協(xié)會（AAA）的數(shù)據(jù)，當(dāng)時汽油均價超過每加侖5美元。周三的均價為每加侖4.631美元，這可以緩解消費(fèi)者的部分壓力。

不過，食品價格同比漲幅創(chuàng)1981年2月以來最大，能源價格漲幅創(chuàng)逾42年來最大。

金融市場壓倒性地預(yù)期美聯(lián)儲將在7月26-27日的會議上將政策利率提高75個基點(diǎn)，加息100個基點(diǎn)的可能性已急升至超過80%，現(xiàn)在關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)⒂谥芪骞嫉拿芪鞲髮W(xué)消費(fèi)者通脹預(yù)期調(diào)查。6月CPI報告發(fā)布前，交易員預(yù)計升息100個基點(diǎn)的可能性只有約九分之一。

6月核心通脹壓力仍重?？鄢环€(wěn)定的食品和能源，CPI攀升0.7%，5月為攀升0.6%。租金上漲0.8%，創(chuàng)1986年4月以來最大的月度增幅，這帶動核心CPI攀升。

在截至6月的12個月里，核心CPI增長5.9%，5月的同比增幅為6.0%。核心CPI環(huán)比漲幅已連續(xù)第三個月放緩。

高通脹正在侵蝕薪資增長，再加上不斷上升的借貸成本，可能會令消費(fèi)者支出承壓。這促使經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美國經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入新年之際可能會出現(xiàn)溫和的衰退。6月，經(jīng)通脹調(diào)整后的民間部門每周平均實(shí)質(zhì)所得下降了1.0%。

【美聯(lián)儲博斯蒂克暗示7月可能加息100個基點(diǎn)】

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克（RaphaelBostic）周三激起了人們對美聯(lián)儲未來采取更激進(jìn)行動的預(yù)期，他說，高于預(yù)期的6月通脹可能需要決策者在本月晚些時候的會議上考慮加息100個基點(diǎn)。

博斯蒂克在坦帕和圣彼得堡參觀時對記者說：“一切皆有可能?！贝饲白钚掳l(fā)布的報告顯示，上個月消費(fèi)者價格飆升9.1%，大于5月增幅，令預(yù)測人士大跌眼鏡。

雖然博斯蒂克說他需要更好地研究報告的“細(xì)節(jié)”，但他覺得“今天的數(shù)據(jù)表明軌跡沒有以積極的方式發(fā)展......我需要調(diào)整多少才是真正的下一個問題?！?

美聯(lián)儲在6月份將利率提高了75個基點(diǎn)，在勞工部周三的消費(fèi)者物價指數(shù)報告發(fā)布之前，大多數(shù)分析師和交易員都認(rèn)為，美聯(lián)儲在7月份的會議上再進(jìn)行一次類似規(guī)模的升息是板上釘釘?shù)氖隆?

IndependentAdvisorAlliance首席投資官ChrisZaccarelli表示，“這確實(shí)把美聯(lián)儲進(jìn)一步逼到了墻角，他們需要迅速加息，而且需要大幅加息，不幸的是，我們正在尋找好消息，而這可不是好消息?！?

美國克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周三也表示，并無任何令人信服的證據(jù)表明美國通脹已經(jīng)見頂，美聯(lián)儲7月加息幅度不會小于6月的75個基點(diǎn)。

【加拿大央行祭出G7首個100基點(diǎn)加息，24年來最大幅度令市場大感意外】

加拿大央行周三宣布將主要利率提高100個基點(diǎn)，以遏制通脹，成為本經(jīng)濟(jì)周期中第一個如此激進(jìn)加息的七國集團(tuán)（G7）國家央行，令市場大感意外。

加拿大央行將其政策利率從1.5%提高到2.5%，這是24年來最大單次加息幅度，并表示還需要進(jìn)一步加息。經(jīng)濟(jì)學(xué)家和貨幣市場此前一直預(yù)期會加息75個基點(diǎn)。

加拿大央行行長麥克勒姆在決定公布后的新聞發(fā)布會上稱，“我們曾表示，準(zhǔn)備采取更有力的行動。今天做出的就是更有力的行動，是的，單次加息100個基點(diǎn)是一次非常不尋常的行動，這確實(shí)反映了我們所處的非常不尋常的特殊情況。”

稍早，加拿大央行表示，需求過剩、各部門感受到的高通脹以及消費(fèi)者對價格持續(xù)上漲的預(yù)期攀升，都是這次超大規(guī)模加息的推動因素。該央行的政策利率已升至2008年以來最高。

MonexCanada市場分析師JayZhao-Murray表示，“如果這都不能讓我們認(rèn)識到加拿大央行對降低通脹的態(tài)度是認(rèn)真的，我不知道還有什么能?！?

在周三發(fā)布的7月預(yù)測中，加拿大央行明確表示，預(yù)計通脹將進(jìn)一步上升，并將在未來幾個月內(nèi)將保持在8%左右。加拿大通脹在5月達(dá)到7.7%，接近40年來最高。

該央行現(xiàn)在認(rèn)為今年的通脹率料平均為7.2%，到2023年底將下降到3%左右，然后到2024年底回到2%的目標(biāo)水平。

基本面主要利多

【烏克蘭谷物出口談判取得突破，但俄軍仍持續(xù)猛烈炮擊】

針對恢復(fù)黑海谷物出口問題，烏克蘭、聯(lián)合國、土耳其與俄羅斯在伊斯坦布爾舉行會談，并取得進(jìn)展。但在此同時，俄羅斯持續(xù)發(fā)動猛烈炮擊，戰(zhàn)爭距離結(jié)束仍很遙遠(yuǎn)。

土耳其國防部長HulusiAkar指出，下周將簽署協(xié)議，土耳其將確保轉(zhuǎn)運(yùn)貨物安全，相關(guān)各方將在港口聯(lián)合檢查谷物船貨。

但聯(lián)合國秘書長古特雷斯（AntonioGuterres）在紐約表示，雖然會談獲得重大進(jìn)展，但仍需要相關(guān)各方的積極配合與承諾，才能完成協(xié)議簽署。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在深夜談話中透露出樂觀態(tài)度，稱未來幾天將與聯(lián)合國秘書長就細(xì)節(jié)達(dá)成一致。

土耳其、烏克蘭、俄羅斯和聯(lián)合國將設(shè)立一個聯(lián)合協(xié)調(diào)中心，負(fù)責(zé)監(jiān)視及協(xié)調(diào)黑海的航行作業(yè)安全。

達(dá)成恢復(fù)黑海谷物出口協(xié)議，對全球糧食安全極為重要，特別是發(fā)展中國家，同時也將有助穩(wěn)定市場。但古特雷斯警告，距離進(jìn)行停戰(zhàn)和談仍很遙遠(yuǎn)。

烏克蘭好幾個城市均通報遭到俄羅斯猛烈炮擊，烏克蘭官員指出，俄羅斯在頓涅茨克省各地持續(xù)炮擊。俄羅斯的目標(biāo)是完全占領(lǐng)烏東頓巴斯地區(qū)。

俄羅斯國家通訊社塔斯社周三稱，俄軍勢力已進(jìn)入頓涅茨克省的Siversk鎮(zhèn)，可能在幾天內(nèi)拿下。

【美聯(lián)儲褐皮書：由于高通脹持續(xù)，美國企業(yè)看到越來越多需求放緩跡象】

美聯(lián)儲周三的一份報告顯示，從5月中旬到7月中旬，美國經(jīng)濟(jì)以溫和的速度增長，因?yàn)槊缆?lián)儲最新采取的抑制通脹的激進(jìn)行動繼續(xù)產(chǎn)生效果。通脹率目前處于40多年來的最高點(diǎn)。

美聯(lián)儲公布這份衡量經(jīng)濟(jì)健康狀況的最新報告之際，正在推進(jìn)一系列旨在冷卻需求的加息行動，這些行動也激起了對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。在這方面，幾乎沒有跡象表明通脹看起來很快就會迅速緩解，政策制定者仍然難以控制住通脹。

美聯(lián)儲在其調(diào)查中說：“有多個地區(qū)報告了需求放緩的跡象，五個地區(qū)的聯(lián)系人指出了對經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險增加的擔(dān)憂，”該調(diào)查報告被稱為“褐皮書”，在美聯(lián)儲所轄的12個地區(qū)進(jìn)行，調(diào)查截止日期為7月13日。

美聯(lián)儲政策制定者在分析經(jīng)濟(jì)前景時，對來自全國各地企業(yè)聯(lián)系人的反饋意見保持著敏銳的關(guān)注。報告還指出，所有地區(qū)都報告了大幅度的價格上漲，“大多數(shù)聯(lián)系人預(yù)計價格壓力至少會持續(xù)到今年年底”。

最新的調(diào)查描繪了一幅不和諧的經(jīng)濟(jì)畫面。大多數(shù)企業(yè)報告說他們的定價能力是穩(wěn)定的，即使大多數(shù)地區(qū)說由于食品和汽油價格上漲蠶食了家庭收入，消費(fèi)者支出有所緩和。

例如，在紐約聯(lián)儲的地區(qū)，聯(lián)系人說企業(yè)繼續(xù)注意到他們的銷售價格普遍上漲，大多數(shù)人說他們計劃在未來幾個月進(jìn)一步漲價。

經(jīng)濟(jì)放緩的發(fā)展趨勢在許多地區(qū)都有出現(xiàn)，但在紐約聯(lián)儲的地區(qū)最為明顯。報告說：“經(jīng)濟(jì)增長放緩到匍匐的速度?！眻蟾嬷赋?，面對勞動力短缺、供應(yīng)積壓和新冠病例的區(qū)域性增加，企業(yè)和家庭的需求都在減弱。

【IMF總裁稱天然氣供應(yīng)的進(jìn)一步中斷可能引發(fā)歐洲經(jīng)濟(jì)衰退】

國際貨幣基金組織（IMF）負(fù)責(zé)人周三表示，全球經(jīng)濟(jì)前景仍然極其不確定，她警告說，歐洲天然氣供應(yīng)的進(jìn)一步中斷可能使許多經(jīng)濟(jì)體陷入衰退。

IMF主席格奧爾基耶娃在本周二十國集團(tuán)（G20）財政官員會議前發(fā)表的一篇博客中說，俄羅斯在烏克蘭的戰(zhàn)爭使經(jīng)濟(jì)前景明顯變得暗淡，國際貨幣基金組織準(zhǔn)備下調(diào)其2022年和2023年的經(jīng)濟(jì)前景預(yù)估。

格奧爾基耶娃上周稱，該組織將下調(diào)其先前對2022年3.6%的增長預(yù)測，這已經(jīng)是今年第三次下調(diào)了，她說不排除明年出現(xiàn)衰退的可能。新的預(yù)估數(shù)據(jù)將于本月晚些時候公布，此前在4月份曾下調(diào)了近整整一個百分點(diǎn)。

格奧爾基耶娃說，戰(zhàn)爭正在造成日益惡化的人類悲劇，而相關(guān)的大宗商品沖擊正在減緩增長并推高價格，加劇了生活成本危機(jī)，有可能使另外7,100萬人陷入極端貧困。

她說：“各國必須盡其所能降低高通脹率...因?yàn)槌掷m(xù)的高通脹率可能使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇破滅，并進(jìn)一步損害生活水平，特別是對弱勢群體而言。”她補(bǔ)充說，對糧食和能源供應(yīng)日益增長的擔(dān)憂也提高了社會不穩(wěn)定的風(fēng)險。

整體來看，俄烏地緣局勢和對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，仍吸引逢低買盤支撐金價，但加拿大央行已經(jīng)加息100個基點(diǎn)，美國通脹居高不下，美聯(lián)儲官員已經(jīng)釋放兩周后加息100個基點(diǎn)的信號，這種預(yù)期短期內(nèi)將對金價形成較為明顯的壓制，而且可能會持續(xù)至7月27日利率決議公布前。短線金價偏向震蕩下探，關(guān)注1690-1700區(qū)域支撐，當(dāng)然，低位來回震蕩拉鋸的可能性也比較大，大幅反彈的可能性目前相對較低。