首頁(yè) 資訊新富人群財(cái)富健康指數(shù)發(fā)布：資產(chǎn)配置更成熟養(yǎng)老規(guī)劃成重要抓手

新富人群財(cái)富健康指數(shù)發(fā)布：資產(chǎn)配置更成熟養(yǎng)老規(guī)劃成重要抓手

來(lái)源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2025年09月19日 22:22

9月18日，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院（簡(jiǎn)稱“高金”）與嘉信理財(cái)聯(lián)合發(fā)布第九年度《中國(guó)新富人群財(cái)富健康指數(shù)》（簡(jiǎn)稱“指數(shù)”）。據(jù)悉，本次調(diào)研共訪問(wèn)了4565名年收入在12.5至100萬(wàn)元之間、可投資資產(chǎn)在700萬(wàn)元以下的新富人群，覆蓋中國(guó)上海、北京、廣州、深圳、成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢、南通、石家莊、中山、昆明及襄陽(yáng)共計(jì)十五座城市。數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)新富人群財(cái)富健康指數(shù)為70.35分，較上年微降0.16分。財(cái)富信心、財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資參與三大次指數(shù)小幅下滑，而資產(chǎn)管理次指數(shù)在連續(xù)四年回落后上揚(yáng)，凸顯新富人群在財(cái)富管理與資產(chǎn)配置上的意識(shí)與行為日趨成熟。

養(yǎng)老規(guī)劃成財(cái)務(wù)規(guī)劃重要推動(dòng)力

新富人群養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)持續(xù)提升，成為帶動(dòng)財(cái)務(wù)規(guī)劃實(shí)踐的核心抓手。數(shù)據(jù)顯示，48.6%的受訪者已擁有養(yǎng)老規(guī)劃，25-44歲青壯年群體及月收入1.5萬(wàn)元以上中高收入群體的實(shí)踐度提升最為顯著，印證退休養(yǎng)老作為核心財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)規(guī)劃行為的驅(qū)動(dòng)作用。

在養(yǎng)老準(zhǔn)備方式上，新富人群呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。今年，購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)首次取代定期儲(chǔ)蓄，成為補(bǔ)充養(yǎng)老的首要選擇。擁有養(yǎng)老規(guī)劃或預(yù)期退休后支出較高的受訪者，更傾向于通過(guò)金融投資收益而非儲(chǔ)蓄補(bǔ)充養(yǎng)老，反映出養(yǎng)老規(guī)劃對(duì)投資理念的正向引導(dǎo)。

不過(guò)，新富人群在個(gè)人養(yǎng)老金“第三支柱”的參與度仍有提升空間，僅39.7%的受訪者已開(kāi)設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。較低的投資回報(bào)和稅收優(yōu)惠不足是主要制約因素。業(yè)內(nèi)專家指出，豐富投資產(chǎn)品選擇、優(yōu)化激勵(lì)措施，將助力“第三支柱”更好滿足居民養(yǎng)老保障需求。

多元化配置顯著增強(qiáng)

在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行背景下，新富人群積極探索多元化投資路徑，金融投資活躍度顯著提升。今年，現(xiàn)金和定存在資產(chǎn)配置中的占比首次下降至52.5%，基金投資參與度創(chuàng)五年新高，持有基金的受訪者比例及基金在投資組合中的平均占比分別升至12.4%。此外，股票和海外投資受青睞，38.8%的受訪者對(duì)海外資產(chǎn)配置表示興趣。

值得注意的是，新富人群在行為上增加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的同時(shí)，主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好卻趨于保守，這種錯(cuò)配在去年9月后入市的“新世代投資者”中尤為突出，導(dǎo)致短期持有、追漲殺跌等非理性行為普遍存在。數(shù)據(jù)顯示，50.2%的新富人群期望年化收益超20%，14.8%的新世代投資者甚至期望收益超40%，但63.1%的受訪者無(wú)法接受10%以上虧損，新世代投資者這一比例高達(dá)78.5%。

“近年來(lái)，多元化配置的理念逐漸深入人心，新富人群在實(shí)踐中做出了不少積極轉(zhuǎn)變。然而，這些有益的嘗試能否轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期、穩(wěn)健的投資成果和回報(bào)，金融素養(yǎng)提升依舊是關(guān)鍵?！备呓鸾淌趨秋w談到，“我們從多年的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的把握是一個(gè)較為明顯的短板。行業(yè)應(yīng)緊扣新富人群的需求和行為變化，同時(shí)關(guān)注適當(dāng)性問(wèn)題，積極打造具有針對(duì)性和前瞻性的投資者教育體系，并通過(guò)數(shù)字化渠道觸達(dá)重點(diǎn)人群，助力其在財(cái)富管理的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”

AI賦能投顧受青睞

生成式AI技術(shù)快速發(fā)展背景下，新富人群對(duì)AI賦能金融服務(wù)的接受度較高，近七成受訪者表示信任AI生成的投資建議，顯著高于海外市場(chǎng)。其中，投資風(fēng)格激進(jìn)的受訪者信任度更高，而投資經(jīng)驗(yàn)超15年的人群更青睞人工服務(wù)。

從應(yīng)用場(chǎng)景看，AI在市場(chǎng)分析（39.8%）、風(fēng)險(xiǎn)管理（38.1%）、投資組合建議（34.5%）等技術(shù)性領(lǐng)域獲認(rèn)可，而人工投顧在情感陪伴、需求挖掘等人際交互場(chǎng)景中優(yōu)勢(shì)明顯。值得關(guān)注的是，僅22.1%的受訪者愿意使用AI進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃，超半數(shù)認(rèn)為AI無(wú)法理解復(fù)雜情感（58.9%）、模擬人類直覺(jué)（56.6%）或應(yīng)對(duì)市場(chǎng)突發(fā)情況（53.3%）。

嘉信理財(cái)（上海）總經(jīng)理Thomas Pixley認(rèn)為，財(cái)富管理的未來(lái)并非“人機(jī)取舍”，而是協(xié)同發(fā)揮價(jià)值。AI可提升服務(wù)規(guī)模與效率，釋放人力聚焦客戶需求與信任構(gòu)建，最終以個(gè)性化方式為客戶提供長(zhǎng)期陪伴。

《中國(guó)新富人群財(cái)富健康指數(shù)》是高金和嘉信理財(cái)于2017年共同發(fā)起的一項(xiàng)合作。這項(xiàng)指數(shù)旨在動(dòng)態(tài)追蹤新富人群這一推動(dòng)中國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的群體對(duì)于自身財(cái)富健康的認(rèn)知和變化。在此基礎(chǔ)上，2025年的指數(shù)致力于幫助金融專業(yè)人士和政策制定者深入了解和探究中國(guó)新富群體投資行為背后的驅(qū)動(dòng)因素，從而更好地服務(wù)于這一對(duì)中國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展極其重要的群體。（記者張紋上海報(bào)道）

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