上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)嘉信理財(cái)（Charles Schwab）昨天聯(lián)合發(fā)布第九年度的《中國(guó)新富人群財(cái)富健康指數(shù)》。其中，資產(chǎn)管理次指數(shù)在連續(xù)四年回落后逆勢(shì)上揚(yáng)，顯示出新富人群在財(cái)富管理與資產(chǎn)配置上的意識(shí)與行為逐步邁向成熟。
新富人群是指年收入在12.5至100萬(wàn)元之間、可投資資產(chǎn)在700萬(wàn)元以下的人群。該指數(shù)旨在動(dòng)態(tài)追蹤這一對(duì)中國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要推動(dòng)力的群體不斷變化的投資行為和財(cái)富健康。
2025年，中國(guó)新富人群的財(cái)富健康指數(shù)從上一年的70.51分小幅下降至70.35分，財(cái)富信心、財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資參與次指數(shù)分別下降0.26分、2.47分和0.14分，
數(shù)據(jù)顯示，已有近五成（48.6%）受訪(fǎng)者擁有養(yǎng)老規(guī)劃。其中，25-44歲青壯年群體以及月收入1.5-3萬(wàn)元和3萬(wàn)元以上的中、高收入群體的養(yǎng)老規(guī)劃實(shí)踐度提升最為顯著。由此可見(jiàn)，退休養(yǎng)老作為多數(shù)人最重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)之一，能夠有效帶動(dòng)規(guī)劃方面的實(shí)踐。
養(yǎng)老規(guī)劃也支持新富人群以更多元化的方式為養(yǎng)老做好財(cái)務(wù)準(zhǔn)備。今年，定期儲(chǔ)蓄首次落選新富人群補(bǔ)充養(yǎng)老的首要方式，取而代之的是購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)?？傮w來(lái)看，擁有養(yǎng)老規(guī)劃，或是認(rèn)為自己退休后每月所需支出較高的受訪(fǎng)者，依靠金融投資收益而非儲(chǔ)蓄補(bǔ)充養(yǎng)老的比例顯著提高。
然而，新富人群在“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金中的參與度仍有較大提升空間。僅39.7%受訪(fǎng)者已開(kāi)設(shè)個(gè)金賬戶(hù)，較低的投資回報(bào)（31.8%）和稅收優(yōu)惠不足（31.2%）是新富人群暫不開(kāi)戶(hù)的主要原因。更多的投資產(chǎn)品選擇和相關(guān)激勵(lì)措施的持續(xù)優(yōu)化將有助于“第三支柱”進(jìn)一步發(fā)揮效用，更好滿(mǎn)足居民的養(yǎng)老保障需求。
在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行的大背景下，中國(guó)新富人群正以更積極的姿態(tài)探索多元化投資路徑，在金融投資方面的活躍度顯著提升。今年，現(xiàn)金和定存在新富人群資產(chǎn)配置中的平均占比首次下降，達(dá)到52.5%。基金的投資參與度提升最為顯著，持有基金的受訪(fǎng)者比例創(chuàng)五年來(lái)新高，基金在新富人群投資組合中的平均占比也躍升至12.4%。此外，股票和海外投資也頗受新富人群青睞，近四成（38.8%）受訪(fǎng)者表示對(duì)海外資產(chǎn)配置感興趣。
值得注意的是，盡管新富人群在行為上增加了對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的配置，但他們的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好卻趨于保守，這種錯(cuò)配在去年9月行情后首次開(kāi)始金融投資的“新世代投資者”中更加突出，導(dǎo)致短期持有、追漲殺跌等非理性行為依舊較為普遍。
“近年來(lái)，多元化配置的理念逐漸深入人心，新富人群在實(shí)踐中做出了不少積極轉(zhuǎn)變。然而，這些有益的嘗試能否轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期、穩(wěn)健的投資成果和回報(bào)，金融素養(yǎng)提升依舊是關(guān)鍵。”高金教授吳飛表示，“我們從多年的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的把握是一個(gè)較為明顯的短板。行業(yè)應(yīng)緊扣新富人群的需求和行為變化，同時(shí)關(guān)注適當(dāng)性問(wèn)題，積極打造具有針對(duì)性和前瞻性的投資者教育體系，并通過(guò)數(shù)字化渠道觸達(dá)重點(diǎn)人群，助力其在財(cái)富管理的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)?！?/p>
嘉信理財(cái)（上海）總經(jīng)理Thomas Pixley表示：“面對(duì)生成式AI等智能技術(shù)的發(fā)展，嘉信理財(cái)?shù)某霭l(fā)點(diǎn)始終是：如何借此為客戶(hù)創(chuàng)造更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)？AI在提升業(yè)務(wù)規(guī)模、運(yùn)營(yíng)效率和普惠性等方面擁有巨大潛力，這將釋放出更多人力，讓投資顧問(wèn)們聚焦于了解客戶(hù)的生活狀況與財(cái)務(wù)需求、構(gòu)筑客戶(hù)信任等更具價(jià)值和影響力的工作中。因此，我們堅(jiān)信，財(cái)富管理和投顧業(yè)務(wù)的未來(lái)不是人或機(jī)的取舍，而是在彼此協(xié)同中更好地發(fā)揮價(jià)值，以客戶(hù)想要的方式為其提供個(gè)性化服務(wù)和長(zhǎng)期陪伴?！狈祷厮押?，查看更多
