8月29日，伊利股份發(fā)布2024半年報。面對嚴峻復雜的市場環(huán)境，伊利直面挑戰(zhàn)、主動調整，實現營業(yè)總收入599.15億元，穩(wěn)居行業(yè)第一，歸屬于上市公司股東的凈利潤75.31億元，同比增長19.44%左右。

對此，伊利股份方面表示，公司繼續(xù)以“成為全球最值得信賴的健康食品提供者”愿景為指引，堅守“伊利即品質”信條，堅持以消費者為中心，提速技術與產品創(chuàng)新步伐，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務組合；堅持加快全產業(yè)鏈數智化轉型，助力業(yè)務降本增效，發(fā)展乳業(yè)新質生產力。

值得關注的是，在荷蘭合作銀行最新發(fā)布的“2024全球乳業(yè)20強”榜單中，伊利股份蟬聯全球乳業(yè)五強、連續(xù)11年穩(wěn)居亞洲乳業(yè)第一，再次成為唯一進入全球五強的中國乳企。

直面當下，更著眼未來?？梢钥吹剑鳛樾袠I(yè)領導者的伊利股份，正依托在品質、創(chuàng)新與數智化等戰(zhàn)略高地的前瞻投入和絕對領先優(yōu)勢，積極應對外部環(huán)境挑戰(zhàn)，牢牢掌握發(fā)展主動權。

“預計伊利股份未來兩三年收入規(guī)模的主要驅動力來自于液態(tài)奶穩(wěn)健增長、奶粉更快增長提升市占率，冷飲等其他乳制品持續(xù)創(chuàng)新性增長?！比淘谘袌笾姓J為，伴隨收入規(guī)模的穩(wěn)步提升，伊利股份的盈利能力增強也具備支撐，“同時，伊利股份前瞻布局健康食品新賽道及國際化，中長期看非乳業(yè)務有望貢獻更多業(yè)績?！?/p>

液奶規(guī)模、市場份額持續(xù)穩(wěn)居第一，渠道及產品結構更趨健康

2024年上半年，乳制品消費額較上年同期有所縮減，乳制品市場處于階段性的供給過剩，市場消費潛力有待持續(xù)被激發(fā)。

然而，機遇與挑戰(zhàn)并存。凱度消費者調研數據顯示，常溫液態(tài)奶消費量依然保持上升趨勢，體現了品類一定程度上的需求剛性。而且，全國人均奶類消費量仍然遠低于全球和亞洲平均水平，預示著乳品市場消費增長潛力。

在當前大環(huán)境下，伊利股份的液奶業(yè)務主動調整，全面挖掘消費潛力，上半年實現營業(yè)收入368.87億元，業(yè)務規(guī)模、市場份額持續(xù)穩(wěn)居第一。

報告期內，伊利股份從供需兩端發(fā)力，通過調節(jié)奏、促動銷等措施，驅動液奶業(yè)務回歸良性發(fā)展軌道。從終端市場表現來看，液奶業(yè)務主動調整效果顯著，庫存結構恢復良性，渠道及產品結構更趨健康。

同時，伊利股份的明星單品品牌力持續(xù)釋放，金典呼倫貝爾有機純牛奶、金典活性乳鐵蛋白有機純牛奶等高端白奶，以“產地”“品質”“營養(yǎng)”等多重優(yōu)勢，不斷贏得市場，推動金典有機市場份額逆勢增長，持續(xù)領跑行業(yè)。金典鮮牛奶成為同品類中最受消費者青睞的產品，零售額同比增長近60%。安慕希發(fā)力功能性與美味創(chuàng)新，零售額連續(xù)多年保持行業(yè)第一。QQ星開創(chuàng)原生營養(yǎng)兒童牛奶賽道，歷經18年深耕，市場份額持續(xù)穩(wěn)居行業(yè)第一。

同期，低溫酸奶重回健康發(fā)展軌道，實現銷售額、市場份額雙增。暢輕穩(wěn)坐低溫酸奶品類品牌力第一；宮酪位列低溫凝固型酸奶第一。其中，暢輕谷物爆珠酸奶、宮酪繽紛凝酪酸奶等新品收獲市場廣泛好評。

受市場變化影響，冷飲業(yè)務面臨階段性挑戰(zhàn)，伊利股份主動調整，圍繞消費者需求，聚焦“健康感”和“豐富感”，加碼創(chuàng)新，市占率實現再度攀升。報告期，公司冷飲業(yè)務實現營業(yè)收入73.22億元，業(yè)務規(guī)模、市場份額連續(xù)29年穩(wěn)居全國第一。其中，巧樂茲、冰工廠、伊利牧場等品牌穩(wěn)居細分品類第一。綺炫炫玲瓏以其獨特的“迷你化”創(chuàng)新，引領冰淇淋休閑零食化消費潮流；巧樂茲六重巧巧、甄稀蜜桃青梅流心以全新美味體驗贏得市場，成為最具“破億”潛力的冷飲新明星單品。

“人民健康意識將不斷增強，行業(yè)供需也將逐漸回歸平衡?！睒I(yè)內人士表示，伴隨著消費需求的多元化發(fā)展和乳品供給結構的持續(xù)優(yōu)化升級，中國乳業(yè)消費潛力仍將持續(xù)釋放，龍頭企業(yè)未來發(fā)展空間依然巨大。

奶粉整體銷量躍居中國市場第一，率先布局健康消費新藍海

隨著中國乳業(yè)的質量管理體系的完善以及中國乳業(yè)品牌的競爭力增強，消費者對中國奶粉產品的信心及消費偏好持續(xù)提升，國內奶粉行業(yè)在中長期仍有望實現持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，并迎來新的發(fā)展機遇。

作為戰(zhàn)略發(fā)展的又一重點，伊利股份前瞻布局，優(yōu)化結構，實現產品全生命周期營養(yǎng)健康覆蓋，重點聚焦創(chuàng)新、渠道數字化變革和會員服務升級，奶粉業(yè)務競爭優(yōu)勢逐步顯現。

數據顯示，2024年上半年，伊利股份的奶粉及奶制品業(yè)務實現營業(yè)收入145.09億元，同比增長7.31%。奶粉業(yè)務整體銷量躍居中國市場第一。

伊利股份的成人奶粉業(yè)務精準聚焦需求，重點布局“營養(yǎng)+功能”賽道，規(guī)模、市場份額穩(wěn)居第一，遙遙領先。同時，伊利股份推出了欣活悠享助眠功效型及輕慕紅參中式滋補型系列膳底調味配方奶粉等多款產品，率先布局健康消費新藍海。

對此，第一上海證券在研報中表示，伊利股份的成人奶粉業(yè)務通過不斷加大產品功能性創(chuàng)新和渠道拓展，近年來持續(xù)保持行業(yè)領先優(yōu)勢，預計未來將維持雙位數以上的增速。

除了成人奶粉業(yè)務表現突出，伊利孤帆呢的嬰幼兒配方奶粉增速也逆勢領跑行業(yè)?；?2年母乳研究深厚的技術積累，伊利金領冠以專利配方、產品、服務等多重優(yōu)勢，持續(xù)贏得消費者的信任和口碑。

報告期，伊利股份推出了金領冠珍護鉑萃、悠滋小羊舒享等新品，持續(xù)強化市場競爭力；金領冠塞納牧升級首款有機HMOs嬰幼兒配方奶粉，帶動有機系列銷售額雙位數增長。

此外，伊利深耕功能性營養(yǎng)科學，推出托菲兒早護早優(yōu)特殊醫(yī)學用途配方食品，引領中國特醫(yī)嬰配粉食品邁入新高度。依托乳糖定向酶解技術，公司推出國內首款零乳糖內源GOS奶粉，收獲市場積極反饋。

在業(yè)內人士看來，伊利股份憑借卓越的產品質量、創(chuàng)新的研發(fā)能力和強大的品牌影響力，在激烈的奶粉市場競爭中穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位，繼續(xù)引領行業(yè)發(fā)展潮流。

堅持以創(chuàng)新驅動新增長，著力新產品、新業(yè)務、新市場

作為行業(yè)龍頭，伊利股份多年來積極投身于全產業(yè)鏈的創(chuàng)新之路，持續(xù)推動創(chuàng)新戰(zhàn)略，在歐洲、大洋洲、東南亞等地打造了15個創(chuàng)新中心，聚焦國際乳業(yè)研發(fā)的重點領域，整合海內外研發(fā)資源，不斷攻克全產業(yè)鏈技術瓶頸問題，并加速推動技術成果轉化和應用。

舉個例子，伊利股份敏銳地洞察到了消費者控血糖的健康需求，在行業(yè)內首次應用“藥食同源”理念，以桑葉、玉米須為核心功效成分，推出全球首款控血糖牛奶舒化安糖健。該產品能夠有效減緩人體對碳水化合物的消化和吸收，幫助平穩(wěn)人體餐后血糖，長期飲用有助于血糖健康。

無獨有偶！

伊利股份還全球首創(chuàng)乳鐵蛋白定向提取保護技術，將常溫純牛奶中的乳鐵蛋白保留率從10%提高到超過90%，并應用在金典等產品中，有助于提升全民的免疫健康水平。

也就是說，伊利股份堅持以創(chuàng)新驅動增長，持續(xù)拓展新增長空間。受益于此，2024年上半年，伊利股份的代表性新品收入占比15.2%，為業(yè)務發(fā)展提供持續(xù)新生動力。

同時，伊利股份加快健康食品多元化布局，積極培育新業(yè)務，打造更多消費者喜愛的高品質產品，從而打開了未來新增長空間。

據悉，依托阿爾山、長白山天然礦泉水資源優(yōu)勢，伊利股份推出的伊刻活泉火山礦泉水、現泡茶等水飲產品，一經上市即呈現快速增長勢頭。報告期，伊刻活泉零售額實現翻倍增長。

同期，伊利股份積極把握餐飲、烘焙、茶飲、西餐等消費趨勢，不斷豐富奶酪、乳脂產品矩陣，持續(xù)拓展B端客戶群體，奶酪B2B業(yè)務實現雙位數增長。

此外，伊利股份創(chuàng)新開辟無酒精飲料新賽道，推出首款奶啤乳酸菌飲品“暢意100%奶啤”，在消費市場迅速“出圈”。而與山姆會員店、麥當勞等品牌跨界合作的山姆專供產品MilkTalk拿鐵咖啡、華夫筒冰激凌等新品，也收獲消費者青睞，實現“新賽道”突破。

在深耕國內市場同時，伊利股份的國際化戰(zhàn)略也取得了顯著進展，海外業(yè)務收入同比增長4%左右。

值得一提的是，安慕希、優(yōu)酸乳、巧樂茲等核心產品已經成功登陸美國市場；Cremo、Joyday等品牌也在東南亞市場持續(xù)熱銷。

對此，業(yè)內人士表示，面對內外部環(huán)境的深刻變化，伊利股份主動向上尋求突破，積極推進國際化戰(zhàn)略，拓展增量市場空間，在打造具有世界級競爭力的企業(yè)，實現品牌全球化躍升的道路上取得了顯著突破。