首頁資訊衛(wèi)寧健康公司點評：Q4業(yè)績加速增長，持續(xù)深化“雙輪驅動”發(fā)展戰(zhàn)略

衛(wèi)寧健康公司點評：Q4業(yè)績加速增長，持續(xù)深化“雙輪驅動”發(fā)展戰(zhàn)略

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月30日 17:59

　　衛(wèi)寧健康(300253)

　　事件：公司 2021 年 1 月 28 日公布 2020 年度業(yè)績預告，實現(xiàn)歸母凈利潤4.86-5.21 億元，同比增長 22.06%-30.64%，實現(xiàn)扣非后凈利潤 3.59-3.93 億元，同比增長 5.00-15.00%。

　　營業(yè)收入和凈利潤同比增長，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流持續(xù)改善

　　第四季度實現(xiàn)歸母利潤 2.83-3.18 億元，同比 126%-154%，預計全年公司總的營業(yè)收入同比增長約 15%-30%，本年度公司繼續(xù)加強收款管理，實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額約 42,187.49 萬元（上年同期約為 23,330.09 萬元），在上年度同比大幅增長 88%的基礎上繼續(xù)同比大幅增長約 81%，各種財務指標持續(xù)提升。

　　核心業(yè)務增長穩(wěn)健，創(chuàng)新業(yè)務加速發(fā)展

　　由于受新冠肺炎疫情的影響，致使醫(yī)療衛(wèi)生信息化行業(yè)上下游復工及項目招投標、項目實施等均有所延后，導致全年業(yè)務開展受到一定階段性影響，但核心產(chǎn)品軟件銷售及技術服務收入每季度同比增長始終保持在 20%以上，核心業(yè)務增長非常穩(wěn)健。疫情推動了公司互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康業(yè)務尤其是云醫(yī)、云藥等創(chuàng)新業(yè)務的加速發(fā)展，其中納里健康平臺已累計接入國內(nèi)醫(yī)療機構6,000 余家，在線診療類服務量同比高速增長，導致納里健康收入同比大幅增長，此外，上海金仕達衛(wèi)寧軟件科技有限公司（衛(wèi)寧科技）陸續(xù)中標多個省份醫(yī)保局項目，收入同比快速增長。

　　新產(chǎn)品 WiNEX 加速落地，持續(xù)深化“雙輪驅動”發(fā)展戰(zhàn)略

　　公司去年推出基于云原生架構的全新一代醫(yī)院信息化產(chǎn)品 WiNEX，目前已在部分醫(yī)院順利上線，新一代產(chǎn)品的持續(xù)推廣有望進一步增強公司的競爭力，擴大市場份額。同時公司持續(xù)深化“雙輪驅動”發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)堅持以市場為導向，憑借專業(yè)、成熟、全面的產(chǎn)品和服務持續(xù)開展主營業(yè)務，繼續(xù)加強在國內(nèi)同行業(yè)中的領先地位。

　　投資建議：公司 2020 年業(yè)績預告符合預期，現(xiàn)金流持續(xù)改善，未來公司新一代產(chǎn)品加速推廣，業(yè)績有望持續(xù)向好。我們預計公司 2020/2021/2022 年凈利潤分別為 5.06/6.16/7.51 億元，對應 EPS 分別為 0.24/0.29/0.35，維持“推薦”評級。

　　風險提示：傳統(tǒng)業(yè)務增長不及預期，創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展不及預期。

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