基金全稱大成健康產業(yè)混合型證券投資基金基金簡稱大成健康產業(yè)混合A基金代碼090020（前端）基金類型混合型-偏股發(fā)行日期2012年08月06日成立日期/規(guī)模2012年08月28日 / 3.220億份資產規(guī)模1.69億元（截止至：2024年09月30日）份額規(guī)模1.4086億份（截止至：2024年09月30日）基金管理人大成基金基金托管人中國銀行基金經理人楊挺成立來分紅每份累計0.00元（0次）管理費率1.20%（每年）托管費率0.20%（每年）銷售服務費率0.00%（每年）最高認購費率1.00%（前端）最高申購費率1.50%（前端）
天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端）最高贖回費率1.50%（前端）業(yè)績比較基準申萬醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)*80%+中證綜合債券指數(shù)*20%跟蹤標的該基金無跟蹤標的

基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》

投資目標

本基金主要投資于與健康產業(yè)相關的優(yōu)質上市公司,在控制風險的前提下,力爭為投資者創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的長期資本增值。

投資理念

隨著社會發(fā)展和人民生活水平的普遍提高,以及人類生活方式的改變,居民對于健康產業(yè)的需求越來越大。在發(fā)達國家,健康產業(yè)已經成為帶動整個國民經濟增長的強大動力。我國健康產業(yè)占GDP的比重遠低于發(fā)達國家,有巨大的發(fā)展空間。本基金主要投資于與健康產業(yè)相關的優(yōu)質上市公司,努力為投資者創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的長期資本增值。

投資范圍

本基金的投資對象為具有較好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行交易的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、債券(含中期票據(jù))、貨幣市場工具、銀行存款、權證、股指期貨及法律、法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。

投資策略

本基金采用自上而下和自下而上相結合的主動投資策略。以宏觀經濟和政策研究為基礎,通過分析影響證券市場整體運行的內外部因素,實施大類資產配置;通過對健康產業(yè)各個子行業(yè)發(fā)展生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、技術水平及其發(fā)展趨勢等多角度,綜合評估各個行業(yè)的投資價值,實施行業(yè)配置;對健康產業(yè)各公司在所屬行業(yè)的競爭優(yōu)勢進行分析,結合股票基本面指標(包括成長性指標和估值指標),精選優(yōu)質上市公司股票,構建投資組合。 為有效控制投資風險,本基金將根據(jù)風險管理的原則適度進行股指期貨投資。股指期貨投資將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規(guī)定執(zhí)行,對沖系統(tǒng)性風險和某些特殊情況下的流動性風險等。 大類資產配置策略 本基金的大類資產配置將重點分析宏觀經濟指標、微觀經濟指標、市場方面指標和政策因素,研究我國國民經濟發(fā)展過程中的結構化特征,通過對于國家宏觀經濟運行趨勢、產業(yè)政策、社會熱點等因素的準確判斷和把握,自上而下的實施大類資產間的戰(zhàn)略配置。 本基金在考慮大類資產配置比例主要考慮以下指標: (1)宏觀經濟指標:包括GDP增長率、工業(yè)增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口貿易數(shù)據(jù)等; (2)微觀經濟指標:包括各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化情況及盈利預期; (3)市場方面指標:包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場情況、市場資金供求情況; (4)政策因素:與證券市場密切相關的各種政策出臺對市場的影響等。 股票投資策略 (1)健康產業(yè)股票的界定 本基金所指的健康產業(yè)涉及醫(yī)藥用品、保健用品、營養(yǎng)食品、醫(yī)療器械、保健器具、休閑健身、健康管理、健康咨詢等多個與人類健康緊密相關的生產和服務領域,由六大基本產業(yè)群體構成:第一,以醫(yī)療服務,藥品、器械以及其他耗材產銷、應用為主體的醫(yī)療產業(yè)。第二,以健康理療、康復調理、生殖護理、美容化妝為主體的非醫(yī)療產業(yè)。第三,以保健食品、功能性飲品、健康用品產銷為主體的傳統(tǒng)保健品產業(yè)。第四,以個性化健康檢測評估、咨詢顧問、體育休閑、中介服務、保障促進和養(yǎng)生文化機構等為主體的健康管理產業(yè)。第五,以消殺產品、環(huán)保防疫、健康家居、有機農業(yè)為主體的新型健康產業(yè)。第六,以醫(yī)藥健康產品終端化為核心驅動而崛起的中轉流通、專業(yè)物流配送為主體的新型健康產業(yè)。 本基金所指的健康產業(yè)包括:(1)按照《申銀萬國行業(yè)劃分標準》定義的申萬醫(yī)藥生物一級行業(yè),包括化學制藥、中藥、生物制品、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務6個子行業(yè);(2)當前主營業(yè)務提供的產品或服務隸屬于健康產業(yè)的公司;(3)當前非主營業(yè)務提供的產品或服務隸屬于健康產業(yè),且未來這些產品或服務有望成為主要收入或利潤來源的公司。 如果申萬研究調整或停止行業(yè)分類,或者基金管理人認為有更適當?shù)慕】诞a業(yè)劃分標準,基金管理人有權對健康產業(yè)的界定方法進行變更并及時公告。 (2)行業(yè)配置策略 根據(jù)健康產業(yè)各子行業(yè)的特征,本基金將從行業(yè)發(fā)展生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、技術水平及其發(fā)展趨勢等多角度,綜合評估各個行業(yè)的投資價值。實施行業(yè)配置策略主要從以下幾點出發(fā): 1)研究中國人均收入水平達到中等發(fā)達國家水平,中國社會步入老齡化階段,日益嚴峻的環(huán)境污染問題導致亞健康人群大幅增加等因素,對健康產業(yè)各個子行業(yè)需求的不同影響。 2)研究健康產業(yè)各子行業(yè)發(fā)展所處的階段特征和商業(yè)前景。通常每個行業(yè)都要經歷一個由成長到衰退的發(fā)展演變過程,稱之為行業(yè)的生命周期,包括幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。不同的子行業(yè)的成長性不同,未來發(fā)展的受益順序和產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競爭格局不同,需要區(qū)別對待。在綜合考慮行業(yè)所處周期、預期年均復核增長率、國內技術發(fā)展水平以及政策扶持力度等因素的基礎上,重點配置行業(yè)景氣度較高、發(fā)展前景良好,技術基本成熟以及政策性推動敏感性較高的子行業(yè)。 3)考慮健康產業(yè)各子行業(yè)股票的流動性、整體估值水平和動量等因素。 (3)個股精選策略 在行業(yè)配置的基礎上,本基金管理人將采用自下而上的研究方法,采取定性和定量分析相結合的方法對上市公司基本面進行深入分析,運用不同的估值方法對上市公司的估值水平進行分析,精選優(yōu)質股票構建投資組合。 股票基本面研究主要包括公司的成長性評估和投資價值評估。成長性評估主要綜合考慮定性因素如相關領域的新技術、新研發(fā)成果、新生產模式、新商業(yè)模式、核心競爭力、業(yè)績驅動因素等和定量因素如市場需求、產品占有率等的市場容量指標,主營業(yè)務收入、EBITDA、凈利潤等的預期增長率指標,公司營運指標(如固定資產周轉率等)以及經營杠桿指標等,對公司的成長性和盈利的持續(xù)增長前景進行綜合評價。投資價值評估是根據(jù)一系列歷史和預期的財務指標,結合定性考慮,分析公司盈利穩(wěn)固性,判斷相對投資價值,主要指標包括:EV/EBITDA,EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、經營利潤率和凈利潤率等。分析師將根據(jù)行業(yè)特點選擇合適的指標進行估值。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。

分紅政策

1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,基金份額持有人可自行選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認的分紅方式為現(xiàn)金紅利; 2、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至多12次;每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的5%; 5、投資者的現(xiàn)金紅利和分紅再投資形成的基金份額均按照四舍五入的方法保留到小數(shù)點后第2位; 6、本基金收益分配的發(fā)放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日。 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。

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